證券行業(yè)認(rèn)為，2009年經(jīng)濟(jì)刺激政策帶來的固定資產(chǎn)投資增速的反彈，在2010年難以為繼，出口尚處在復(fù)蘇之中，而從2003年以來機(jī)械行業(yè)自身的產(chǎn)能高速擴(kuò)張導(dǎo)致多數(shù)子行業(yè)供給大幅增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)性變化的趨勢(shì)在所難免。
證券行業(yè)認(rèn)為，2009年經(jīng)濟(jì)刺激政策帶來的固定資產(chǎn)投資增速的反彈，在2010年難以為繼，出口尚處在復(fù)蘇之中，而從2003年以來機(jī)械行業(yè)自身的產(chǎn)能高速擴(kuò)張導(dǎo)致多數(shù)子行業(yè)供給大幅增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)性變化的趨勢(shì)在所難免。
在這種形勢(shì)下，證券建議機(jī)械行業(yè)投資策略分兩條主線：重大裝備制造業(yè)和新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。重大裝備制造業(yè)中選擇具有壟斷優(yōu)勢(shì)，同時(shí)處在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中的龍頭企業(yè)，新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)中選擇輕資產(chǎn)，同時(shí)具有高技術(shù)和高增長(zhǎng)的成長(zhǎng)性企業(yè)。
大型鑄鍛件是重大裝備制造業(yè)的基石。核電、風(fēng)電設(shè)備對(duì)大型鑄鍛件需求較為旺盛，國(guó)際市場(chǎng)也有潛力，可望成為重裝行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外的新增長(zhǎng)點(diǎn)。未來2-3年大型鑄鍛件的市場(chǎng)規(guī)模約在300-400億元，重點(diǎn)推薦中國(guó)一重和二重重裝。
高鐵建設(shè)拉動(dòng)設(shè)備需求，國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資進(jìn)入高峰期，動(dòng)車組需求空間巨大，車輛設(shè)備等隨之攀升。非公經(jīng)濟(jì)36條也為民間資金介入打開了通道，使后續(xù)的規(guī)劃擴(kuò)展有了潛在資金的支持。重點(diǎn)推薦中國(guó)南車和中國(guó)北車。
輕資產(chǎn)、高技術(shù)、高增長(zhǎng)為特點(diǎn)的新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)潛力巨大。我國(guó)裝備制造業(yè)正處在升級(jí)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，自主創(chuàng)新是獲得持續(xù)發(fā)展動(dòng)力有效途徑，擁有高技術(shù)、具備高增長(zhǎng)潛力的企業(yè)機(jī)會(huì)較大。
